Cash Burn Rate (CBR)

Die Cash Burn Rate ist die Geschwindigkeit, mit der ein Unternehmen sein verfügbares Bargeld verbraucht. Es ist die Rate, mit der das Unternehmen Geld ausgibt, um seine Geschäftsaktivitäten aufrechtzuerhalten. Die Rate wird üblicherweise als monatlicher oder vierteljährlicher Betrag angegeben.

Bedeutung für Unternehmen und Investor*innen

Für Unternehmen ist die Cash Burn Rate ein wichtiger Indikator dafür, wie lange das Unternehmen seine aktuellen Aktivitäten finanzieren kann, ohne neues Kapital aufzubringen. Wenn ein Unternehmen eine hohe Rate hat, bedeutet dies, dass es schneller Geld ausgibt, als es verdient, was langfristig zu Finanzproblemen führen kann. Unternehmen sollten daher immer ihre Cash Burn Rate überwachen und entsprechende Maßnahmen ergreifen, um sie zu reduzieren. Für Investor*innen ist die Rate ein wichtiger Faktor, um zu entscheiden, ob sie in ein Unternehmen investieren möchten oder nicht. Wenn die Rate eines Unternehmens hoch ist, kann dies ein Zeichen dafür sein, dass das Unternehmen möglicherweise Schwierigkeiten hat, seine Ausgaben langfristig aufrechtzuerhalten. 

Berechnung der Cash Burn Rate

Die Cash Burn Rate wird üblicherweise als monatlicher oder vierteljährlicher Betrag angegeben. Die Berechnung ist relativ einfach und erfordert nur ein paar grundlegende Finanzinformationen.

Die Formel lautet:

(Cash Anfangsperiode – Cash Endperiode) / Anzahl der Monate oder Quartale

Die Metrik “Cash Anfangsperiode” bezieht sich auf den Geldbetrag, den das Unternehmen zu Beginn des Zeitraums hatte, während die Kennzahl “Cash Endperiode” sich auf den Geldbetrag bezieht, den das Unternehmen am Ende des Zeitraums hatte. Die Anzahl der Monate oder Quartale bezieht sich auf die Dauer des Zeitraums, für den die Rate berechnet werden soll.

Beispiele für die Berechnung

Angenommen, ein Unternehmen hat am Anfang des Jahres 500.000 € an Bargeld und am Ende des Jahres 200.000 €. Das Unternehmen möchte nun seine Cash Burn Rate für das gesamte Jahr berechnen:

Cash Burn Rate = (Cash Anfangsperiode – Cash Endperiode) / Anzahl der Monate oder Quartale

Cash Burn Rate = (500.000 € – 200.000 €) / 12 Monate

Cash Burn Rate = 25.000 €

Das bedeutet, dass das Unternehmen monatlich durchschnittlich 25.000 € an Bargeld verbraucht hat.

Interpretation der Cash Burn Rate

Eine hohe Rate kann bedeuten, dass ein Unternehmen möglicherweise Schwierigkeiten hat, seine laufenden Kosten zu decken. Dies kann dazu führen, dass das Unternehmen gezwungen ist, sich zusätzliche Finanzierungsquellen zu suchen, wie z.B. die Aufnahme von Schulden oder die Suche nach Investor*innen. Wenn das Unternehmen keine zusätzlichen Finanzquellen findet, kann dies zu einer Insolvenz oder einem Bankrott führen.

Mögliche Gründe für eine hohe Rate

Es gibt verschiedene Gründe, warum ein Unternehmen eine hohe Rate haben kann. Ein Grund kann sein, dass das Unternehmen in der Wachstumsphase ist und zusätzliche Investitionen benötigt, um sein Geschäft zu erweitern. Dies kann bedeuten, dass das Unternehmen mehr Geld ausgibt, als es einnimmt, um neue Produkte zu entwickeln, neue Märkte zu erschließen oder seine Vertriebs- und Marketingaktivitäten auszubauen.

Ein weiterer Grund für eine hohe Cash Burn Rate kann sein, dass das Unternehmen versucht, in einem wettbewerbsintensiven Markt Fuß zu fassen und dabei möglicherweise höhere Kosten für (Online-)Marketing, Werbung und Kundenakquise aufwendet. Eine hohe Rate kann auch auf einen Mangel an Effizienz oder ineffektives Ressourcenmanagement im Unternehmen hinweisen.

Unterschiede zwischen verschiedenen Branchen

Es ist wichtig zu beachten, dass die Rate je nach Branche und Geschäftsmodell variieren kann. Beispielsweise haben Start-up-Unternehmen in der Regel eine höhere Rate als etablierte Unternehmen, da sie mehr Geld ausgeben müssen, um ihr Geschäft aufzubauen. Auch in der Technologiebranche, wo Innovationen schnell voranschreiten, können Unternehmen höhere Cash Burn Rates haben, da sie in neue Technologien investieren müssen, um wettbewerbsfähig zu bleiben.

Auf der anderen Seite können Unternehmen in Branchen wie dem Einzelhandel oder der Lebensmittelindustrie, die auf stabilem Wachstum basieren, eine niedrigere Rate aufweisen, da sie sich auf die Aufrechterhaltung ihres Geschäfts konzentrieren, anstatt in Innovationen zu investieren.

Maßnahmen zur Reduzierung der Cash Burn Rate

Eine hohe Rate kann ein Alarmsignal für Unternehmen sein. Um die Rate positiv zu beeinflussen, bieten sich einige Maßnahmen an:

• Einsparungen und Effizienzsteigerungen: Eine Möglichkeit zur Reduzierung der Rate besteht darin, Einsparungen und Effizienzsteigerungen vorzunehmen. Unternehmen können ihre Ausgaben überprüfen und unrentable Projekte oder Abteilungen eliminieren, um Kosten zu sparen. Eine effizientere Nutzung von Ressourcen und eine Optimierung von Prozessen können ebenfalls dazu beitragen, die Ausgaben zu senken und die Rate zu reduzieren.

• Neue Finanzierungsquellen erschließen: Eine weitere Möglichkeit zur Reduzierung der Cash Burn Rate besteht darin, zusätzliche Finanzierungsquellen zu erschließen. Unternehmen können eine Kapitalerhöhung durchführen, um mehr Eigenkapital zu generieren, oder Kredite aufnehmen, um ihre Liquidität zu erhöhen. Durch diese Finanzierungsmaßnahmen können Unternehmen kurzfristige Liquiditätsprobleme überwinden und ihre Rate reduzieren.
• Veränderung des Geschäftsmodells: Eine langfristigere Lösung zur Reduzierung der Rate besteht darin, das Geschäftsmodell zu überdenken und anzupassen. Unternehmen können ihre Produktpalette überprüfen und sich auf rentable Produkte konzentrieren. Auch die Expansion in neue Märkte oder die Erschließung neuer Geschäftsfelder können dazu beitragen, zusätzliche Einnahmequellen zu erschließen.